太疯狂!全球市场惊现极罕见异象 “盛宴”下暗藏新危机

时间:2020年08月25日 15:45:10 中财网
  创业板注册制周一实行后,创板类个股这几日可谓疯狂,像天山生物坚瑞沃能出现连续20%涨停,且周一上市的18"罗汉"表现依然坚挺,今日继续集体出现大涨,把去年首批上市的科创板类个股彻底吊打,这就是创业板进入门槛低的流动性溢价。不过龙轩认为这些个股一两日大涨并不足道、均是小罗罗而已,真正疯狂的还是港美股几大龙头个股。

  
   近期美股苹果公司可谓是涨疯了,市值成功突破2万亿美金、成为资本市场历史上第一只超2万亿美元市值公司。由于苹果12即将推出,分析师更是认为苹果市值有望超3万亿。要知道当前A股总市值也就70万亿,苹果一只股票市值就能占到A股两成以上,这是何等的霸气!受此影响下,苹果产业链相关公司近期在市场表现活跃,如歌尔股份蓝思科技等是纷纷新高。不过苹果股价走牛还好理解,更疯狂的是特斯拉,股价一年时间暴涨10倍、市值达到3753亿美元,等于2个丰田公司,而汽车销量却仅有丰田的零头。看来美国资本市场比我们更爱听故事,只要故事讲好了,那市盈率便能变成市幻率。

  
   美股几大科技巨头的连续暴走,龙轩认为本质上是美联储开启无限量货币供应、流动性过剩造成的。也即是说在通胀下,买这些稀缺类公司,其实等于是买黄金了。而这一现象也发生在港股市场,如阿里巴巴与腾讯也是一路飙升,阿里当前市场近7500亿美元;美团点评也是疯了市值已达2千亿美元,成功挤进中国互联网TOP3.从这一角度来看,当前茅台虽然PE高达48倍,但在流动性泛滥、创业板注册制改革下,是能支撑起如此估值的。这其实也是全球市场资金,集中在新经济与寡头公司的一种。

  
   不过流动性泛滥掀起的行情,最终破灭的导火线必然也是流动性收紧。特别是美股,当前像索罗斯、巴菲特这些大佬级别的,都只是战略性持有优质股、而不再买入,且手中都持有巨量的现金,也即是说苹果与特斯拉等科技股的大涨,是美国散户推动所致。其一旦资金跟不上,如何暴涨上去就是如何暴跌下来的。而这一切预计在11月3月号左右见分晓,那时候美国总统竞选尘埃落定,川普就那么卖力维护股市了。

  
   中国股市与美股最大的不同就是十年零涨幅,当前处于绝对的低位。特别是银行、大基金等大型国企,都还处于严重破净状态。因此就算美股再来次像3月份那样的股灾式杀跌,龙轩认为我们的A股一样能扛过来,这就如3月份中国股市在全球中最为抗跌一样。特别是当前市场对外开放力度加大、中国疫情在所有国家中又是防范最好的,若美股因流动性收紧而暴跌,国际热钱反而有望流入到国内市场。此外,当前A股处于一个改革的进程,像创业板已改为注册制、过后中小板与主板也会跟上,涨跌幅的放开与管理层表态不干预、严监管等,会充分释放市场的流动性。

  
   在流动性吹起美股泡沫化阶段下,我们一边要防这"盛宴"下暗藏的新危机;另一方面也不用整天提心吊胆、自己吓自己。对于稀缺、核心资产类个股,持股要淡定与有耐心,能去玩短差就玩、不能就可有适当仓位一直持有,这类股会在流动性泛滥下持续溢价。此外,近期创业部分个股走的很疯狂,此类题材要玩的仓位上一定要注意,盛宴过后也会是一地鸡毛的,投机失败一定要果断出来
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