山东首富陷债务泥潭:公司评级连遭下调 一年内百亿债务压顶

时间:2020年06月02日 15:04:24 中财网
  中新经纬客户端6月2日电(罗琨)新晋山东首富王清涛执掌的中融新大再度遭到评级机构下调评级。

  近日,联合资信宣布,将中融新大主体长期信用等级和相关债项评级由“A”下调至“BB”,评级展望为负面。根据联合资信的信用等级设置与含义,“BB”意味着企业偿还债务能力较弱,受不利经济环境影响很大,违约风险较高,而负面展望意味着存在较多不利因素,未来信用等级调低的可能性较大。

  评级两个月内连续遭下调
  联合资信上一次下调评级是在4月21日。前一天,中融新大公告称,未足额偿付中期票据“18中融新大MTN002”的利息及回售部分本金。

  “18中融新大MTN002”发行金额为10亿元,付息及回售部分本金兑付日为2020年4月19日,本期应偿付回售本金金额为3.51亿元,应偿付利息金额为7500万元,实付利息金额为4869万元,该期债券正式违约。

  中融新大称,受新冠肺炎疫情的严重冲击,公司能源化工板块和物流清洁能源板块的生产经营活动在产供销等多方面受到严重影响,在努力保生产、稳就业的同时,应收账款周期被迫拉长,运营维护、安保成本持续攀升,经营性现金流遭到阶段性重创。同时,受去产能、降杠杆及再融资渠道不畅等因素影响,公司近年来融资性现金流持续净流出,直接净融资规模大幅下降。

  上述中期票据违约后,联合资信在21日宣布将中融新大的主体长期信用等级AA+下调至A,将“17中融新大MTN001”“18中融新大MTN001”和“18中融新大MTN002”的信用等级由“AA+”下调至“A”。

  5月29日,中融新大公告称,因受新冠肺炎疫情影响,公司将延期披露2019年年度报告和2020年第一季度财务报表。同日,联合评级公告再度下调中融新大评级。

  早在去年9月,国际评级机构惠誉已经将中融新大的长期发行人违约评级(IDR)从“B-”下调至“CCC”,同时,惠誉还将其高级无抵押评级从“B-”下调至“CCC”。惠誉称,降级是由该公司不断恶化的流动性状况和薄弱的流动性管理推动的。此外,中融新大经营现金流的固定费用覆盖率可能低于其之前的预期,并超过考虑采取负面评级行动的水平。

  百亿债务压顶
  公开资料显示,中融新大集团有限公司创立于2003年,是以能源化工、金融投资、物流清洁能源、矿产资源开发为主业的国际化大型集团企业。2019年三季报数据显示其总资产为1535.86亿元,总负债为609.05亿元。

  经多次增资、股权转让以及公司名称变更,截至2018年底,公司注册资本33.81亿元,自然人王清涛持有公司64.83%股权,为公司单一最大股东及实际控制人。近期公布的新财富500富人榜显示,王清涛以463亿财富位列榜单第44位,成为山东排名最靠前的富豪。

  不过天眼查信息显示,王清涛持有的全部股权已经被冻结,冻结期限至2022年6月。

  据wind数据显示,中融新大境内存续债券余额为117.3亿元,一年内面临回售的债券金额为75.81亿元。此外存续境外美元债1只,余额为5亿美元,约合人民币35.62亿元,将于2020年10月到期。由此计算,中融新大一年内面临到期和回售的债券余额合计约为111.43亿元。而从2019年三季报来看,公司账上的货币资产仅有37.41亿元。

  从现金流来看,截至2019年第三季度,其实现营收510.68亿元,同比下降5.66%;实现净利润10.66亿元,同比降42.08%。账面经营活动产生的现金流量净额为-7.28亿元,而2018年同期为42.92亿元,下降幅度达到117%。其中,投资活动产生的现金流量净额为-4.35亿元,其筹资活动产生的现金流量净额为-13.80亿元。目前中融新大没有公布2019年全年和2020年一季度的财务数据,从此前公告表态来看,应该也不容乐观。

  此外,天眼查数据显示,中融新大多次因借贷纠纷陷入诉讼泥潭。最新的一起金融借款合同纠纷显示,恒丰银行济南分行向山东省济南市中级人民法院提出诉讼请求,要求判令中融新大子公司万向物流公司偿还恒丰银行借款本金1.2亿元及利息、复利、罚息等。法院判决结果支持这一诉讼请求,并要求中融新大、王清涛对判决确定的债务承担连带偿还责任。

  山东首富“金控梦”难圆?

  据官网公开信息,中融新大的发展战略是以能源化工为基础,以金融投资为主体,物流清洁能源、矿产资源为两翼,充分发挥中融新大集团各板块优势互补、协同支撑的整体效应,形成金融、物流、资源、能源产融结合的新型循环经济运行体,推动中融新大跨界跨业、做大做强,建设国际化综合性集团公司。

  据媒体报道,在2016年中融新大的官网宣传页面中,其发展目标为“到2020年,中融新大将实现参控股保险、证券、期货、信托、公募基金等10家年营业收入超过50亿元的金融机构,实现经营收入500亿元;参控10家以上战略新型行业龙头上市公司”。

  截至2019年3月底,公司共参股晋城银行、厦门国际银行、中华联合财险和厦门农商行,并间接持有恒丰银行股份有限公司股份收益权。

  值得注意的是,恒丰银行近年来风波不断,两任董事长接连被查、内控管理失控等问题引发市场普遍关注。联合资信也指出,截至2019年3月底,公司仍通过代持关系持有恒丰银行股权;近年来,恒丰银行出现高级管理人员涉嫌严重违纪违法被调查、改革重组等重大变化,并受到监管部门关注,联合资信将持续关注恒丰银行相关变动对公司持有权益可能产生的影响。

  除投资入股银行、保险类大型金融机构外,中融新大近年来设立并投资多个基金,均计入公司可供出售金融资产。

  不过联合资信指出,公司投资金融资产规模庞大,对公司投资管理能力提出挑战;公司部分金融机构股权仍然存在代持情况;公司部分金融资产近年来未产生投资收益,并对公司资金占用严重;公司所投资标的资产多未在公开市场交易,金融资产流动性较弱;不断加强的金融监管对公司金融投资板块经营可能造成压力。(中新经纬APP)
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